Hvilke signifikante forskjeller finnes det i prestasjon mellom ESG porteføljer? En empirisk analyse av hvordan makroøkonomiske faktorer, ESG-score og markedsverdi påvirker avkastningen mellom ESG-porteføljer.

Abstract

Denne masteroppgaven tar for seg en kvantitativ analyse av ti selskaper med høy ESG-rangering (Listet i en såkalt «Long-Portefølje») over en 10-års månedlig horisont fra 2013-2022. For å danne en kontrast i oppgaven og bruke porteføljen som ytelsesmål, er det tilføyd ti nye selskaper som har lav ESG rangering (Listet i en såkalt «Short-Portefølje»). En sammenslåing av disse gir en tredje portefølje (Listet i en såkalt kombinert portefølje). Hovedformålet med denne forskningen er å vurdere om fokus på ESG har positiv påvirkning på selskapets vekst og hvilke andre faktorer har størst påvirkning på porteføljens avkastning. Hovedsakelig settes søkelyset på alle fiktive porteføljer for å sammenligne veksten. Resultatene viser at noen av disse selskapene har hatt en høyere vekst enn andre som er forårsaket av mange ulike faktorer. Vi har inkludert flere faktorer for å teste hvorvidt de påvirker denne veksten. Videre, om det trolig finnes en sammenheng mellom ESG og veksten av porteføljer. Gjennom anvendelse av regresjonsmodell og ulike nøkkeltall konkluderer hvilke faktorer har størst påvirkning. Sluttresultatene bidrar til å øke bevisstheten rundt ESG, samt hvordan avkastning i porteføljen blir påvirket av ulike faktorer.