Gjeldsregisterets påvirkning på boligprisen i Norge - En empirisk analyse av hvordan innføringen av gjeldsregisteret juni 2019 har påvirket boligprisveksten i Norge

Abstract

I kjølvannet av boliglånsforskriften i 2015 og 2017, som har satt restriksjoner på bankenes utlånspraksis, har nordmenns totale forbruksgjeld vokst seg til urovekkende nivåer. Innføringen av et nasjonalt gjeldsregister i juni 2019 sørger for at bankene og kredittvurderingsbyråene nå får innsyn i Nordmenns totale gjeld, noe som fjerner deres mulighet til å benytte seg av forbrukslån som egenkapital ved boligkjøp. I denne utredningen undersøker jeg om innføringen av gjeldsregisteret har påvirket boligprisveksten i Norge, med en hypotese om at den har hatt en negativ effekt. Med innsamlet data på boligprisvekst og relevante kontrollvariabler de siste fire årene finner jeg med hjelp av difference-in-differences metode ikke støtte for min hypotese, men argumenterer for en mulig kortsiktig negativ effekt. Videre diskuterer jeg hvorvidt innføringen av gjeldsregisteret har hatt ønsket effekt, samt hvordan den globale pandemien COVID-19 har påvirket analysen.

The past years following the event of the policy shifts in 2015 and 2017, consumer credit loan have grown at a higher rate than mortgage loans. The introduction of a national debt register in June 2019 makes sure that the banks and credit rating agencies now has full insight in all debt that household applying for a mortgage loan has. This takes away the household's opportunity to use consumer credit loans as equity when buying a house. In this thesis, I investigate the impact of the national debt register on housing prices in Norway, with a hypothesis that it should have a negative impact. With data on housing price growth rate and relevant control variables, I find using the difference-in-differences method that I don't support for my hypothesis, but that it might have had a short-term negative effect. Further, I discuss whether the national debt register has had the effect that was intended, and also how the global pandemic COVID-19 has impacted my analysis.