• norsk
    • English
  • English 
    • norsk
    • English
  • Login
View Item 
  •   Home
  • Fakultet for samfunnsvitenskap (SAM)
  • SAM - Master Theses
  • SAM - Master i Økonomi og administrasjon – siviløkonom
  • View Item
  •   Home
  • Fakultet for samfunnsvitenskap (SAM)
  • SAM - Master Theses
  • SAM - Master i Økonomi og administrasjon – siviløkonom
  • View Item
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Hva er de finansielle konsekvensene av å ekskludere selskaper basert på olje og gass fra Statens pensjonsfond utland? - En analyse av hvordan investeringsstrategien til SPU passer inn i Norges portefølje av eiendeler

Boldvik, Ragnhild; Mohus, Gyda Kristine
Master thesis
Thumbnail
View/Open
Boldvik_Mohus.pdf (12.57Mb)
URI
https://hdl.handle.net/10642/2822
Date
2015
Metadata
Show full item record
Collections
  • SAM - Master i Økonomi og administrasjon – siviløkonom [342]
Abstract
I denne oppgaven undersøker vi hvorvidt Norges portefølje er tilstrekkelig diversifisert med

hensyn på olje- og gassinvesteringene til Statens Pensjonsfond Utland, og hva som vil være de

finansielle konsekvensene av å eventuelt trekke seg ut av slike investeringer. Vi tar

utgangspunkt i porteføljeteori og målet Sharpe ratio for å avgjøre hvilken sammensetning av

Norges portefølje som gir det beste forholdet mellom risiko og meravkastning.

Problemstillingen undersøkes i to ulike modeller. For å oppnå det beste risikoavkastningsforholdet

finner vi at SPU bør trekke seg ut av nåværende andel investert i oljeog

gassaksjer og samtidig investere mer i en veldiversifisert portefølje av andre aksjer.

Resultatene viser at Norge oppnår en forbedret avkastning lik 2,17 og 2,96 milliarder kroner

per år, avhengig av hvilken modell vi ser på. At SPU bør trekke seg ut av nåværende andel

investert i olje- og gassaksjer er også konsistent når vi tester for underliggende

forutsetninger i modellen. Forbedringen i avkastning varierer fra om lag 1 milliard til 2,70

milliarder kroner per år, avhengig av hvilken forutsetning som undersøkes.
 
In this thesis we investigate whether the Norwegian portfolio of assets is sufficiently

diversified in terms of the Government Pension Fund Global`s investments in oil and gas

stocks, and the financial consequences from withdrawing from such investments. By applying

portfolio theory and the measure Sharpe ratio, we attempt to identify the portfolio that

provides the best compromise between risk and excess return. The problem is applied in

two different models, and the result shows that to achieve the best risk-return relationship,

The GPFG should withdraw from its current proportion invested in oil and gas stocks and

invest a higher proportion in a well-diversified portfolio of stocks. The improvement in yield

from such strategy is equivalent to 2,17 and 2,96 billion NOK per year, dependent on which

model we apply. The fact that The GPFG should withdraw from its current proportion

invested in oil and gas stocks is consistent when we test for the underlying assumptions in

the models. The improved yield range from about 1 to 2.70 billion NOK per year, depending

on what assumption we examine.
 
Description
Master i økonomi og administrasjon
Publisher
Høgskolen i Oslo og Akershus

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit
 

 

Browse

ArchiveCommunities & CollectionsBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournalsThis CollectionBy Issue DateAuthorsTitlesSubjectsDocument TypesJournals

My Account

Login

Statistics

View Usage Statistics

Contact Us | Send Feedback

Privacy policy
DSpace software copyright © 2002-2019  DuraSpace

Service from  Unit