dc.contributor.advisor | Nordahl, Helge | |
dc.contributor.author | Hoelgaard, Stian | |
dc.date.accessioned | 2019-05-14T07:12:21Z | |
dc.date.available | 2019-05-14T07:12:21Z | |
dc.date.issued | 2018 | |
dc.identifier.uri | https://hdl.handle.net/10642/7082 | |
dc.description | Master i økonomi og administrasjon | en |
dc.description.abstract | I denne oppgaven har jeg analysert ni aktørers prognoser for tre ulike renter, tre
valutakryss og oljepris, i perioden 2006-2017. Jeg har sammenlignet prognosenes
treffsikkerhet med den naive random walk-modellen (RW) og
markedsforventningene, uttrykt ved terminkontrakter og FRA-renter.
Resultatene viser at aktørene totalt sett er mindre treffsikre enn RW, både for
renteprognosene og valutaprognosene, målt ved prognosefeil. RW er best i hhv. 63%
og 78% av prognosehorisontene for renter og valuta. Aktørenes oljeprognoser viser
seg å være mer treffsikre enn RW, men de klarer ikke ved noen kriterier å predikere
oljeprisen bedre enn terminprisen.
Aktørene viser god treffsikkerhet ved prognoser gitt for styringsrenten opp til og med
12 måneders horisont, og for valutakrysset USD/NOK. For 10-års renter blir
prognosene slått av RW ved alle kriterier og ved alle horisonter.
Ingen av bankene er mer treffsikre enn RW totalt i perioden når resultatene fra rente-,
valuta- og oljeprognosene legges sammen. Av bankene er det Nordea som viser seg å
gi de mest treffsikre prognosene totalt i perioden.
Resultatene mine bekrefter hvor vanskelig det er å predikere økonomiske størrelser,
noe flere studier også har vist tidligere. Prognosenes treffsikkerhet er ikke bedre enn
det vi hadde fått ved å ta utgangspunkt i markedsforventningene eller en naiv random
walk-modell. | en |
dc.language.iso | nb | en |
dc.publisher | OsloMet - Storbyuniversitetet | en |
dc.subject | VDP::Samfunnsvitenskap: 200::Økonomi: 210::Samfunnsøkonomi: 212 | en |
dc.subject | Prognoser | en |
dc.subject | Valutakurser | en |
dc.subject | Renter | en |
dc.subject | Oljepriser | en |
dc.subject | Treffsikkerhet | en |
dc.subject | Økonomi | en |
dc.title | Økonomiske prognosers treffsikkerhet - En empirisk analyse av treffsikkerheten til ulike aktørers prognoser for renter, valutakurser og oljepris i perioden 2006-2017 | en |
dc.type | Master thesis | en |
dc.description.version | publishedVersion | en |