Kvantitativ porteføljekonstruksjon for long-short investorer; Enkle regler eller risikojustert meravkastning? En empirisk analyse av en likevektet portefølje
Abstract
Vi er nysgjerrige på nytten av en likevektet portefølje, og ønsker å sette fokus på shortsalg som
investeringsstrategi. Analysen ser på en likevektet long-short portefølje, som fordeler investerte midler likt
mellom alle eiendelene i porteføljen og tillater både long- og shortposisjoner. Vi tester hvorvidt porteføljen,
konstruert med short interest som trading signal, genererer risikojustert meravkastning i det amerikanske
aksjemarkedet i perioden 2007-2017. Vi finner negativ informasjonsratio og alfa i perioden, samt dårligere
sharpe ratio enn markedet. Det viser seg at en likevektet long-short portefølje ikke gir risikojustert
meravkastning sammenlignet med en verdivektet markedsportefølje.
Description
Master i økonomi og administrasjon